?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Слухи...

По данным агентства ОБС, крупная межународная аудиторская фирма (900 + консультантов) участвует в масштабном проекте на Уолл-стрит, по размерам превышающем переоценку Fannie Mae несколько лет назад. Задачей является оценка влияния внезапной девальвации деривативных обязательств на состояние неназванного крупного банка, сильно "заваязанного" на деривативы. Фирма выставляет счета, примерно вдвое превышающие принятые стандарты; счета оплачиваются мгновенно и без вопросов.

От себя: общий объем долговых обязательств по деривативам составляет не менее 600трлн. долларов, что в 12 раз превосходит совокупныый валовый продукт всех стран мира. Размеры риска потенциальных убытков от ситуации с деривативами для различных международных банков довольно тщательно скрываются, но известно, что самая рискованная ситуация у Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, HBC и Citi Bank, не обязательно в таком порядке, но Goldman Sachs точно первый. Масштаб бедствия можно оценить по ситуации с JPMorgan: при объеме контролируемых активов $1.7трлн (июнь 2011) обязательства банка по деривативам составляют $78трлн.

Те из вас, кто останется в живых, позавидуют мертвым.
Дж.Сильвер, "Остров сокровищ"

Comments

( 9 comments — Leave a comment )
livejournal
Jun. 26th, 2012 05:58 am (UTC)
И снова о банках
User stranger9 referenced to your post from И снова о банках saying: [...] Оригинал взят у в Слухи... [...]
uawarrior_south
Jun. 26th, 2012 07:16 am (UTC)
Ого, як багато я не знаю ((
78 трильйонів в одному банку - це ж бюджет всієї планети (!!) причому імовірно за кілька років. Ого - а я не знав, пішов палити диплом (

Фінансові акули, які здійснюють непрозорі операції із віртуальними майбутніми платежами - мене завжди лякали. Тобто в людей на руках папери, на яких записані теоретичні умови їх влади над світом.
З цією економікою відбувається щось очевидно патологічне - що точно не вистачає кваліфікації визначити. Але якщо кращим аудиторам світу платять подвійну(!)платню - то проблема є.
atytarenko
Jun. 26th, 2012 08:34 pm (UTC)
згоден, але у спрощеному вигляді, по-моєму, це називаеться просто: вкрали стільки, що аж ну. Загралися і заїхали бозна-куди.
marko19511
Jun. 26th, 2012 09:39 am (UTC)
Обязательства по деривативам не так страшны, как бы это могло показаться. Всегда можно подстраховать.
atytarenko
Jun. 26th, 2012 08:32 pm (UTC)
в данном случае я скорее ретранслятор, чем автор. Кое-что я понимаю, но недостаточно, чтобы квалифицированно анализировать расклад. Хотя объем кажется слишком большим, чтобы его как-то нести продолжительное время.
marko19511
Jun. 27th, 2012 07:00 am (UTC)
Я собственно не совсем правильно ответил. Деривативы изначально были созданы как способ страховки основного набора акций. Затем они так же стали объектом спекуляции на рынке акций. Я довольно долгое время был трейдером на рынке деривативов, поэтому немного разбираюсь в этом.

Банки, в отличие от трейдеров, покупают долгосрочные деривативы как способ страховки основных фондов. Сбросить их можно всегда. Потеряет в таком случае брокер фонда акций на Stock Exchange.
uawarrior_south
Jun. 27th, 2012 01:39 pm (UTC)
А в чому суть аудиту?

Якийсь містер Пол, голова Банку скидає деривативи на 76 трлн - і дзвонить брокеру Джону і каже: Джон ти не хвилюйся все ок, просто у нас основні фонди трохи постраждали - ми підстрахувалися на всю суму, в тебе сьогодні -78 трлн сальдо.
Я телефон вимикаю про всяк випадок, прощай Джон :))

Тобто ЯК девальвують ці деривативи? Чи є ризик їх девальвації і від чого він залежить (якщо їх можна скинути в будь-який момент)?

Дякую
marko19511
Jun. 27th, 2012 02:09 pm (UTC)
Деривативи девальвуються з часом, а також зі зміною вартісті акції. Більше того - вони мають термін придатності. Я, маленький трейдер, коли робив заказ на купівлю дериватива (Call - гра на підвищення, Put - гра на падіння вартісті) відразу робив заказ автоматично продавати якщо ціна деривативу впаде на 20%. Єдиний риск, це коли зранку він відкриється нижче вказаної мною ціни. Тоді "всьо пропало", але я намагався закрити позіцію в той же день.

Взагалі, купівля та продажа деривативів - це гадання на кавовій гущі. Тут вступає в силу закон великих чисел. Справа в тому, що вартість деривативу росте непропорціанально вартісті акції. Наприклад вартість акції "А" - 100 доларів. Тоді вартість одного контракту деривативу - скажемо 5 доларів. Якщо я грав на підвищення (Call) і вартість "А" стала 105 доларів, то мій дериватив тепер вартує скажемо 8 доларів.

Бачите різницю? "А" підвищився у ціні на 5%, а його дериватив за цей же час на 60! Якщо я поставив на, скажемо, пять деривативів різних акцій і вгадав тільки один, то я нічого не програю, а якщо я вгадав два - то маю профіт. Можна одночасно купувати Call і Put. Є ще дуже багато спосібів скоротити втрати.

Мені взагалі важко про це росповідати, бо про це написано багато книжок і розповісти за декілька хвилин просто неможливо.
uawarrior_south
Jun. 29th, 2012 08:16 pm (UTC)
Спасибі.
( 9 comments — Leave a comment )

Profile

Sir Humphrey
atytarenko
atytarenko

Latest Month

May 2017
S M T W T F S
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   

Tags

Powered by LiveJournal.com
Designed by Paulina Bozek